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【2019ATS】透易:如何控制交易成本,如何衡量交

原标题:【2019ATS】透易:如何控制交易成本,如何衡量交易环境

FX168财经报社(香港)讯 在3月25日的2019亚洲交易博览的现场,透易联合创始人Pavel Khizhnyak,针对如何控制交易成本,如何衡量交易环境发表了自己的看法。他认为,只要投资者能够衡量自己的交易环境,那么交易成本就能得到有效的改善。

Pavel Khizhnyak表示,场外市场目前存在很多限制,例如

1. 从市场规模来看外汇市场是最大的,外汇市场比期货市场大12倍,比股票市场大28倍。不过也是最不透明的;

2. 全球有一千多万外汇交易员,不过没有中央交易所;

3. 点差很大,尤其在电子货币产品;

4. 价格更新速度太快;

5. 交易平台显示速度不够快,交易平台更新速度限制在5次报价每秒钟,交易平台界面也带有一定的显示限制,而高频交易只能通过API进行交易;

6.传统的交易成本监测工具又贵又复杂,主要的用户是各大银行、基金公司、大金融集团等。

Pavel Khizhnyak进一步向大家解释了交易成本类别的不同,包括可见的交易成本,包括点差、佣金、隔夜利息,以及隐藏的交易成本(可能占到40%左右),包括滑点、重复报价、拒单。第三个就是机会成本,包括执行延迟、或者单子只有部分成交。

Pavel Khizhnyak表示,衡量可见成本时发现,用户 60%的损失是由于交易成本,其他问题还有报价更新速度太快,手动交易员无法跟上,MT4无法显示实际市场深度的点差,只有ToB(顶层次)的点差,实际价差根据交易时间而变化,平均点差不是有效点差等。

通过演示Tradefora的后台,Pavel Khizhnyak向与会者展示了用大数据监测的点差、报价等页面,通过这一后台,用户可以自我检测平台给到的点差是否处于正常水平或平均水平,以及对比不同平台的实时点差。

Pavel Khizhnyak再以今年1月3日日元闪崩的事件为例,后台显示当日元发生闪崩时,平台提供的平均日元点差拉大了至少20倍,最大的触及了300倍。还有很多平台在1个小时左右的时间里没有提供任何报价。因此,用户也需要特别关注在特别事件时,平台提供的点差水平有什么变化,这对交易成本都是有直接影响的。

Pavel Khizhnyak进一步展示了隐藏成本的衡量,他表示:

1. 实际执行速度可能因客户端的位置和客户网络而异,同一个客户,同一个经纪商,在三个不同的地理位置,也会出现不同的订单执行速度;

2. 监测滑点(市场影响,价格变化),滑点并不是一个坏事情,而是一定会存在的,特别是如果和ECN或STP模式经纪商合作时。不过,要注意,正负滑点应该是对称的,而且滑点成本必须转换为美元价值;

3. 从执行记分卡跟踪其他关键指标,包括重复报价、拒单、成交率,通过这些来量化失去的机会成本;

4. 确保执行价格合理;

那么投资者可以如何通过Tradefora控制交易成本呢?Pavel Khizhnyak表示,投资者需要注意以下几点:

1. 改善本地网络连接;

2. 选择具有稳定的快速经纪商;

3. 根据市场深度确定最佳交易规模;

4. 确定最佳持有单子的时间;

5. 确定最佳市场时间;

6. 尽量多用挂单交易;

7. 如果用市场成交模式做交易,设置可接受的滑点范围;

8. 使用止盈(TP)和止损(SL);

9. 了解隔夜利息真实成本;

10. 使用Automated TradeGuard(自动交易监测工具)确保您以正确的价格成交;

11. 注意开盘/收盘时的市场调控和点差拉大;

12. 注意报价不稳定的经纪商(异常报价和陈旧报价);

最后,Pavel Khizhnyak还建议投资者,可以向经纪商要求,查看经纪商的交易执行政策、流动性指南书、最佳执行报告以及确认经纪商是否遵守MiFIDII最佳执行要求。

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